A ascensão das criptomoedas abriu espaço para novas formas de captação de recursos, e as Ofertas Iniciais de Moedas (ICOs) rapidamente se tornaram um dos métodos mais populares. Para muitos investidores, as ICOs representavam a chance de entrar cedo no “próximo grande projeto”. Mas, ao lado de iniciativas legítimas, surgiram inúmeras ICOs fraudulentas — criadas não para desenvolver tecnologia, mas para roubar dinheiro.
As ICOs falsas geralmente atraem investidores com promessas ousadas, sites chamativos e campanhas agressivas de marketing. Assim que arrecadam recursos suficientes, os responsáveis desaparecem, deixando os participantes com tokens sem valor e sem possibilidade de recuperação. De acordo com diversos estudos, bilhões de dólares já foram perdidos nesses esquemas desde o boom das ICOs em 2017, e os golpes continuam a evoluir, agora usando ferramentas modernas como inteligência artificial e o hype em torno de grandes eventos.
Este guia explica o que é uma ICO, como ela funciona, exemplos reais de fraudes, por que elas são perigosas e como você pode se proteger para não se tornar vítima.
O Que é uma ICO?
Uma ICO (Oferta Inicial de Moedas) é um método de captação de recursos em que projetos baseados em blockchain vendem seus próprios tokens em troca de criptomoedas já consolidadas, como Bitcoin ou Ethereum.
A ideia é simples: os investidores compram tokens antecipadamente, esperando que o projeto tenha sucesso e que o valor desses tokens aumente. Diferente dos IPOs tradicionais, as ICOs muitas vezes são lançadas sem uma regulação rigorosa, o que as torna atraentes tanto para inovadores quanto para golpistas.
O que é uma ICO falsa?
Uma ICO falsa é um projeto fraudulento que se apresenta como uma oportunidade legítima de investimento em criptomoedas, mas que na prática tem como objetivo enganar investidores e desviar recursos. Normalmente, esses golpes usam whitepapers copiados, promessas de lucros irreais, campanhas de marketing agressivas e até endossos falsos de celebridades para transmitir credibilidade.
O grande risco está no fato de que, ao contrário dos IPOs tradicionais, as ICOs quase nunca passam por auditorias ou regulamentações rígidas. Isso abre espaço para que golpistas criem projetos fictícios que desaparecem logo após arrecadar o dinheiro dos investidores.
Como Funcionam as ICOs Falsas?
Uma ICO normalmente segue uma sequência de etapas criadas para atrair investidores e financiar o desenvolvimento de um projeto em blockchain. Embora a estrutura pareça profissional, ela pode ser facilmente manipulada por golpistas. Veja como geralmente funciona:
- Publicação do Whitepaper
A equipe divulga um whitepaper — um documento detalhado que descreve o propósito do projeto, sua tecnologia, roadmap, tokenomics (oferta e distribuição) e como o token será usado dentro do ecossistema.
Um whitepaper sólido ajuda a construir credibilidade, mas em ICOs falsas, esses documentos costumam ser vagos, plagiados ou recheados de promessas irreais.
- Criação do Token
Usando plataformas de blockchain como Ethereum, BNB Chain ou Solana, os desenvolvedores criam os tokens do projeto por meio de contratos inteligentes. Esses tokens representam o valor no qual os investidores estão apostando, mas não garantem direitos legais.
Em golpes, o código pode ter funções ocultas que permitem que insiders desviem fundos ou impeçam investidores de vender seus tokens.
- Marketing e Hype
Em seguida, vem a campanha de marketing agressiva. Os projetos inundam redes sociais, grupos no Telegram, Reddit e Twitter/X com promessas de retornos gigantescos. Influenciadores ou até celebridades podem ser pagos para endossar o projeto.
Em ICOs legítimas, essa fase serve para gerar reconhecimento. Nas fraudulentas, o hype é usado para pressionar investidores a enviar dinheiro rapidamente, sem tempo para uma análise cuidadosa.
- Venda de Tokens (Crowdsale)
Os investidores são convidados a enviar criptomoedas já consolidadas (como ETH ou BTC) para o endereço da carteira do projeto em troca dos novos tokens. A venda costuma ser dividida em fases (venda privada, pré-venda, venda pública), com preços promocionais para criar senso de urgência.
Nos golpes, esse é normalmente o objetivo final — assim que arrecadam fundos suficientes, a equipe simplesmente desaparece.
- Listagem em Exchanges (Opcional)
Se o projeto ganhar tração, os tokens podem ser listados em exchanges de criptomoedas, permitindo sua negociação. Isso aumenta a liquidez e a visibilidade.
No entanto, muitas ICOs falsas nunca chegam a essa etapa, ou conseguem listagens apenas em exchanges pequenas e de baixa qualidade para parecerem legítimas antes de executar um pump-and-dump.
Embora algumas ICOs tenham lançado produtos reais com sucesso (por exemplo, o próprio Ethereum começou com uma ICO em 2014), muitas outras encerram suas atividades ou desaparecem após arrecadar fundos, deixando investidores com tokens sem valor real.
Exemplos Reais de ICOs Falsas
A história das ICOs é marcada tanto por projetos legítimos quanto por golpes descarados. Abaixo estão alguns dos casos mais famosos, que revelam até onde golpistas podem chegar para explorar a confiança dos investidores:
Centra Tech (2017)
A Centra Tech prometia lançar um cartão de débito cripto supostamente apoiado pela Visa e Mastercard. Com endossos de celebridades como Floyd Mayweather e DJ Khaled, o projeto arrecadou mais de 25 milhões de dólares durante sua ICO.
No entanto, investigações revelaram que as parcerias eram falsas e o modelo de negócios era enganoso. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) acusou os fundadores de fraude, e os investidores perderam milhões. Esse caso se tornou um exemplo marcante de como o hype de celebridades pode ser usado como arma em ICOs fraudulentas.
Prodeum (2018)
A Prodeum se apresentou como um projeto para revolucionar o rastreamento de produtos agrícolas usando blockchain. Sua ICO foi lançada com promessas ousadas, mas em poucos dias o projeto desapareceu.
O site foi substituído por uma única palavra provocativa e censurada, deixando os investidores de mãos abanando. Embora o valor roubado tenha sido pequeno em comparação a outros golpes, o caso Prodeum mostrou como fraudes de baixo esforço ainda conseguem enganar investidores desavisados.
Golpes de ICO com Tema Olímpico (2024)
Antes das Olimpíadas de Paris 2024, pesquisadores de cibersegurança da Trend Micro descobriram uma onda de ICOs fraudulentas que usavam materiais promocionais gerados por IA e a marca olímpica. Esses golpes criaram sites com aparência profissional, roadmaps falsos e campanhas em redes sociais para atrair investidores. As vítimas eram induzidas a enviar fundos para endereços controlados pelos golpistas, sem que houvesse qualquer projeto real por trás das campanhas. Esse caso destacou como os golpes modernos estão cada vez mais sofisticados, combinando ferramentas avançadas de IA com grandes eventos globais para parecerem legítimos.
Esses exemplos mostram como os golpes evoluem — desde sites rudimentares até campanhas globais altamente elaboradas de marketing.
Por Que ICOs Falsas São Perigosos
De acordo com a Chainalysis, os golpes com criptomoedas ultrapassaram 9,9 bilhões de dólares em 2024, com as ofertas no estilo ICO ainda entre as táticas de fraude mais comuns. As campanhas fraudulentas hoje são mais curtas, sofisticadas e frequentemente utilizam sites gerados por IA, endossos falsos e marketing agressivo para enganar iniciantes.
Aqui estão os principais riscos:
- Falta de regulação → a maioria das ICOs opera fora da supervisão financeira.
- Fundadores anônimos → golpistas costumam se esconder atrás de perfis falsos no LinkedIn ou pseudônimos.
- Promessas irreais → frases como “lucros garantidos” ou “retorno de 100x” são sinais clássicos de alerta.
- Esquemas de pump-and-dump → insiders inflacionam o preço do token e depois despejam no mercado, prejudicando os investidores de varejo.
- Sem recuperação de fundos → transações em blockchain são irreversíveis, o que torna quase impossível a restituição.
Segundo estudos, mais de 50% das ICOs durante o boom de 2017–2018 eram golpes, causando bilhões em perdas para os investidores. Mesmo em 2024, as vendas de tokens falsos continuam sendo uma prática comum nas fraudes globais com criptomoedas.
Golpes de ICO Falsas vs Outros Golpes em Criptomoedas
Embora os golpes de ICO estejam entre os mais famosos da história das criptomoedas, eles estão longe de ser a única forma usada por golpistas para enganar investidores. Entender como a fraude em ICOs se compara a outros esquemas comuns pode ajudar você a identificar sinais de alerta em todo o ecossistema cripto.
Principais Comparações
| Tipo de Golpe | Como Funciona | Semelhanças com Golpes de ICO | Principais Diferenças |
| Rug Pull | Desenvolvedores lançam um token ou projeto DeFi, atraem liquidez e depois retiram todos os fundos. | Equipes anônimas, falta de auditoria, desaparecimento repentino. | Acontece após o lançamento, geralmente em pools de liquidez DeFi. |
| Esquema Ponzi | Promete altos retornos, pagando investidores iniciais com o dinheiro dos novos participantes. | Baseado em lucros irreais e necessidade constante de novos aportes. | Não depende de tokens; foca em pagamentos contínuos em vez de vendas de tokens. |
| Pump-and-Dump | Insiders promovem um token, inflando artificialmente o preço, e vendem no pico. | Marketing agressivo, endossos de celebridades, táticas de FOMO. | Manipulação de mercado de curto prazo, em vez de um projeto falso. |
Como se Proteger de ICOs Falsas
A promessa de lucros rápidos e de tecnologias revolucionárias torna as ICOs tentadoras, mas é exatamente esse entusiasmo que os golpistas exploram. Proteger-se começa com uma boa dose de ceticismo e um processo claro para avaliar qualquer novo projeto.
Perguntas-chave antes de enviar fundos:
- Quem está por trás do projeto? Os fundadores e desenvolvedores são reais, experientes e transparentes?
- O whitepaper é confiável? Ele traz detalhes técnicos ou está cheio de promessas vagas?
- Onde está o código? Projetos legítimos costumam ter repositórios open-source e desenvolvimento ativo.
- O token foi auditado? Auditorias de segurança independentes são sinal de profissionalismo.
- Qual é o roadmap? Desconfie de projetos que só enfatizam crescimento de preço e ignoram a entrega de produto.
O que fazer se você for vítima
- Pare de enviar fundos imediatamente.
- Colete evidências – como capturas de tela do site, endereços de carteira e comunicações.
- Denuncie o golpe a reguladores, autoridades policiais ou canais de denúncia de fraudes em cripto.
- Alerta outros usuários em comunidades cripto (Reddit, Twitter/X, Telegram) para evitar mais vítimas.
- Procure orientação legal – embora a recuperação seja difícil, alguns casos (como o da Centra Tech) resultaram em restituição parcial.
Como se Manter Seguro contra ICOs Falsas
As ICOs falsas estão entre os golpes mais comuns no mundo cripto — e estão cada vez mais difíceis de identificar. A boa notícia? Com alguns cuidados simples — como pesquisar a equipe, verificar auditorias e evitar projetos que prometem retornos garantidos — você pode reduzir muito o risco.
Lembre-se: investir com segurança é um hábito, não uma ação isolada. Sempre confira os detalhes do projeto e mantenha-se atualizado sobre novas táticas de fraude. Assim, você estará sempre um passo à frente dos golpistas de ICO.
Agora é a sua vez — antes de colocar dinheiro em qualquer projeto, dedique alguns minutos para pesquisar a equipe, a tecnologia e o tokenomics.
Fique seguro, fique Klever.
