As criptomoedas abriram novas possibilidades de liberdade financeira, descentralização e inovação.
Mas, junto com essas oportunidades, surgiu também um lado obscuro: golpes que se escondem por trás da promessa de lucros fáceis.
Entre os mais perigosos e persistentes estão os Golpes de Pirâmides Financeiras e Esquemas Ponzi.
Apesar de existirem há mais de um século, esses golpes foram adaptados ao universo cripto, tornando-se mais difíceis de identificar e com alcance cada vez mais global.
Este guia vai te ajudar a entender como funcionam os esquemas Ponzi e as pirâmides no mercado cripto, como eles se conectam, o que casos reais ensinam sobre prevenção, como se proteger contra fraudes e como agir rapidamente e com consciência caso você seja alvo de um golpe.
Entendendo os Esquemas Ponzi no Universo Cripto
Um esquema Ponzi é uma operação de investimento fraudulenta, onde os rendimentos pagos aos primeiros investidores vêm do dinheiro dos novos participantes — e não de lucros reais.
Esse tipo de golpe depende de um fluxo constante de novos aportes para se manter funcionando.
Quando os novos investimentos diminuem ou param, o esquema entra em colapso, deixando a maioria das pessoas com prejuízo.
No mundo cripto, esquemas Ponzi geralmente aparecem disfarçados de plataformas de “staking” falsas, protocolos de empréstimo ou fundos de investimento que prometem retornos elevados.
A tecnologia por trás pode até ser real — mas os lucros não são.
Alguns desses crimes chegam a usar painéis de controle falsos, atividades geradas por inteligência artificial ou contratos inteligentes forjados para parecerem legítimos.
Sinais de Alerta em um Esquema Ponzi no Mundo Cripto
- Promessa de retornos garantidos, altos ou fixos
- Falta de explicação clara sobre como os lucros são gerados
- Dificuldade para sacar os fundos investidos
- Controle centralizado sobre as carteiras ou contratos inteligentes
- Uso excessivo de termos técnicos e chamativos como “bot de trading com IA”, “lucros automatizados” ou “finanças de nova geração”
Golpes de Pirâmide no Universo Cripto
Esquemas de pirâmide se concentram mais na recrutação de pessoas do que em investimentos reais.
Os participantes precisam pagar para entrar e receber recompensas, principalmente, ao recrutar novos membros, que também pagam para participar.
Cada novo grupo de recrutas sustenta financeiramente o nível acima, formando literalmente uma pirâmide de contribuições.
No mercado cripto, esses esquemas costumam aparecer disfarçados de vendas de tokens ou plataformas onde o usuário ganha mais ao indicar outras pessoas.
Às vezes, oferecem algum “produto”, como um robozinho de trading ou um curso educacional, mas o verdadeiro lucro vem dos bônus por indicação.
Sinais de Alerta de Fraudes em Cripto
- Foco excessivo na recrutação, e não no produto em si
- Recompensas ou comissões baseadas no tamanho da sua rede
- Pagamento inicial obrigatório para participar
- Token ou projeto sem utilidade real ou valor próprio
- Ausência de uma blockchain funcional e verificável
Quando Esquemas Ponzi e Pirâmides se Misturam na Web3
A linha entre esquemas Ponzi e golpes de pirâmides financeiras muitas vezes é tênue. Muitos golpes envolvendo criptomoedas combinam elementos dos dois modelos para alcançar mais pessoas e parecerem mais confiáveis.
É comum que esses projetos fraudulentos funcionem como híbridos, com:
- Um núcleo Ponzi (promessas de retornos de investimento falsos)
- Um formato de pirâmide (incentivos para recrutamento e bônus por indicação)
Como Funcionam Esses Esquemas Mistos em Cripto
Diversos golpes cripto utilizam essa combinação para parecerem legítimos e se espalharem com rapidez.
Por exemplo, o usuário pode ser atraído por promessas de lucros diários ao fazer staking de tokens — uma tática típica de Ponzi, onde os primeiros participantes são pagos com o dinheiro dos novos.
Ao mesmo tempo, essas plataformas oferecem bônus por indicação ou comissões para quem convida outras pessoas, imitando a lógica de recrutamento das pirâmides financeiras.
Esse modelo duplo cria a ilusão de um ecossistema sustentável. Quanto mais gente entra, mais os primeiros participantes aparentam ganhar, o que reforça a confiança.
Mas, nos bastidores, não há criação de valor real — apenas redistribuição de fundos. Quando o fluxo de novos aportes desacelera, o sistema entra em colapso, deixando a maioria dos usuários no prejuízo.
Para aumentar a credibilidade, esses esquemas híbridos costumam se disfarçar como projetos legítimos:
- As redes de indicação são apresentadas como “programas de afiliados” ou “recompensas de embaixador”
- A comunicação gira em torno de “renda passiva” e “ganhos automáticos”, atraindo usuários iniciantes
- Influenciadores e depoimentos falsos ajudam a espalhar confiança e visibilidade nas redes sociais
Por misturarem jargões técnicos, interfaces sofisticadas e hype de comunidade, esses golpes muitas vezes se parecem com projetos reais até que seja tarde demais para perceber.
Casos Reais de Esquemas Ponzi Famosos Envolvendo Criptomoedas
A seguir, veja alguns dos golpes mais conhecidos que abalaram o mercado de criptomoedas nos últimos anos:
1. BitConnect
Lançado em 2016, o BitConnect prometia retornos diários por meio de um suposto “bot de trading”. O projeto combinava características de esquemas Ponzi e golpes de pirâmide.
Os usuários precisavam travar seus Bitcoins na plataforma e comprar BCC (BitConnect Coin).
Os primeiros investidores eram pagos com os fundos dos mais novos.
Em janeiro de 2018, o BitConnect foi encerrado após alertas de reguladores. O token despencou mais de 90%, causando enormes prejuízos.
Vários processos judiciais e prisões vieram em seguida. Hoje, o BitConnect é um dos maiores exemplos de esquema Ponzi no mundo cripto.
2. OneCoin
Fundada em 2014 por Ruja Ignatova, a OneCoin foi apresentada como uma criptomoeda inovadora, mas revelou-se uma fraude global. Não possuía blockchain real, e os tokens eram completamente fictícios.
Os investidores compravam pacotes e eram incentivados a recrutar outras pessoas, formando uma gigantesca estrutura de esquema Ponzi.
O golpe utilizava marketing agressivo, conferências de alto perfil e manipulação psicológica para atrair mais de 3 milhões de pessoas e gerar mais de 4 bilhões de dólares em fundos ilícitos. Ruja desapareceu em 2017 e continua foragida, enquanto seu irmão e outros associados foram condenados ou enfrentam processos judiciais.
O caso ganhou ampla atenção da mídia e foi tema de documentários e podcasts, como “The Missing Cryptoqueen”, da BBC, que investiga o desaparecimento de Ruja e os bastidores do esquema. A OneCoin continua sendo um dos golpes mais infames da história das criptomoedas.
3. PlusToken
Sendo um serviço de carteira digital baseado na China, o PlusToken prometia retornos elevados por meio de um suposto algoritmo de arbitragem.
Entre 2018 e 2019, atraiu bilhões em depósitos. Quando os operadores desapareceram, estimava-se um prejuízo entre 2 e 2,9 bilhões de dólares.
Alguns responsáveis foram presos, mas a maior parte dos fundos nunca foi recuperada. Na verdade, os saques dos usuários eram pagos com o dinheiro de novos investidores — um comportamento clássico de esquema Ponzi disfarçado de app de carteira cripto sofisticado.
4. Mirror Trading International (MTI)
Com sede na África do Sul, o MTI afirmava usar inteligência artificial para negociar Bitcoin com retornos constantes. Ganhou notoriedade internacional e atraiu milhares de investidores.
Em 2020, o CEO desapareceu, e investigações revelaram que se tratava de um esquema Ponzi. As perdas foram estimadas em mais de 500 milhões de dólares.
Ele foi localizado e preso no Brasil em dezembro de 2021, com um mandado da INTERPOL. Em abril de 2023, um tribunal federal dos Estados Unidos ordenou que Steynberg pagasse mais de US$ 3,4 bilhões em restituições e multas, representando a maior penalidade civil já imposta pela Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC).
Steynberg continua no Brasil, aguardando extradição para a África do Sul, onde enfrenta múltiplas acusações relacionadas à fraude da MTI.
5. USI Tech
Apresentada como uma plataforma de investimentos em forex e cripto, a USITech oferecia pacotes de Bitcoin com retornos diários e um programa de indicações bastante atrativo.
Foi alertada por reguladores nos EUA e no Canadá, e acabou colapsando no início de 2018. Hoje, é amplamente considerada parte dos esquemas Ponzi do setor cripto.
6. QuadrigaCX
Gerald Cotten, fundador da QuadrigaCX, cometeu fraudes ao criar contas falsas com saldos inexistentes para simular negociações e usava os depósitos de novos usuários para pagar saques de antigos — uma prática típica do esquema Ponzi.
Ele transferiu os fundos dos clientes para contas pessoais, gastando de forma extravagante, e era o único com acesso às carteiras da empresa, sem qualquer tipo de supervisão interna.
A Comissão de Valores Mobiliários de Ontário (OSC) concluiu que a QuadrigaCX operava como um esquema Ponzi, com as atividades fraudulentas de Cotten resultando em um prejuízo de pelo menos 169 milhões de dólares para 76 mil investidores.
O caso teve ampla repercussão na mídia, incluindo o documentário da Netflix Trust No One: The Hunt for the Crypto King, que explora as circunstâncias misteriosas da morte de Cotten e o desaparecimento dos fundos.
7. GainBitcoin (Amit Bhardwaj)
Amit Bhardwaj, empreendedor indiano, fundou a GainBitcoin em 2015, promovendo-a como uma plataforma de mineração em nuvem que prometia retornos mensais de 10% durante 18 meses.
O esquema funcionava por meio de marketing multinível (MMN), com Bhardwaj no topo, seguido por seus “Sete Estrelas”, responsáveis por recrutar investidores em toda a Índia e no exterior. Inicialmente, os pagamentos eram feitos em Bitcoin, mas, conforme o esquema se tornava insustentável, os investidores passaram a receber uma criptomoeda menos valiosa chamada MCAP.
Em abril de 2018, Bhardwaj foi preso em Bangkok e extraditado para a Índia, acusado de liderar um esquema Ponzi avaliado em mais de 300 milhões de dólares.
As investigações revelaram que ele e seus cúmplices controlavam mais de 82 mil Bitcoins e operavam mais de 84 mil IDs de usuários.
Devido à complexidade do caso, a Suprema Corte da Índia transferiu os processos relacionados ao golpe para o CBI (Departamento Central de Investigação) em dezembro de 2023.
Amit Bhardwaj faleceu em janeiro de 2022, aos 38 anos, vítima de parada cardíaca. O golpe da GainBitcoin é considerado um dos maiores esquemas de fraude com criptomoedas da história da Índia, com prejuízos que podem ultrapassar ₹1 lakh crore (cerca de 13 bilhões de dólares), afetando mais de 100 mil vítimas.
8. Forsage
O Forsage se apresentava como uma plataforma descentralizada baseada em contratos inteligentes na Ethereum e, depois, na Binance Smart Chain.
Na prática, operava como uma pirâmide financeira clássica disfarçada de DeFi. A SEC dos Estados Unidos processou seus fundadores em 2022, acusando-os de aplicar um golpe que movimentou mais de 300 milhões de dólares.
Hoje, o Forsage é amplamente reconhecido como um dos esquemas Ponzi mais agressivos associados a smart contracts.
Por que Esquemas Ponzi Cripto Prosperam
- Anonimato: Os golpistas conseguem operar sem revelar suas identidades, dificultando investigações.
- Falta de regulação: Em muitos países, o setor cripto ainda atua em zonas cinzentas da legislação.
- Hype e FOMO: Muitas pessoas entram por impulso, com medo de “ficar de fora”, sem entender o que estão comprando
- Confusão técnica: Golpistas abusam de termos como “staking”, “bots de arbitragem” e “contratos inteligentes” para parecerem legítimos.
- Alcance global: A tecnologia sem fronteiras permite que fraudes se espalhem rapidamente entre diferentes países.
- Viralização nas redes sociais: Plataformas como Telegram, Discord e X (Twitter) aceleram a divulgação de golpes Ponzi no universo cripto.
Cripto é um Esquema de Pirâmide?
Não, criptomoedas em si não são esquemas de pirâmide. Cripto é uma tecnologia — blockchain, tokens digitais, contratos inteligentes — que permite a criação de aplicativos descentralizados e transações entre pares, sem intermediários.
Porém, golpistas usam o formato cripto para aplicar esquemas de pirâmide e Ponzi disfarçados de investimentos, plataformas de staking ou venda de tokens. Esses golpes normalmente:
- Exigem recrutamento para gerar ganhos
- Prometem lucros irreais ou garantidos
- Colapsam assim que os novos aportes param
Por causa disso, alguns acabam confundindo cripto com golpes. Mas a tecnologia é neutra — seu bom uso depende das pessoas que estão por trás dos projetos.
Bitcoin é um Esquema Ponzi?
Não, o Bitcoin não é um esquema Ponzi.
Esquemas Ponzi funcionam pagando os primeiros investidores com o dinheiro dos novos, até que o fluxo pare e o sistema desmorone. Eles costumam ter:
- Um operador centralizado
- Promessas de retorno garantido
- Nenhuma atividade econômica real ou sustentável
O Bitcoin não se encaixa nesse modelo. Ele é:
- Descentralizado: sem controle de uma entidade única
- Transparente: todas as transações são públicas e rastreáveis no blockchain
- Voluntário: ninguém é obrigado a recrutar ou promete lucros automáticos
Embora seja um ativo especulativo e os primeiros a entrarem tenham se beneficiado mais, o mesmo pode ser dito de ações de tecnologia ou do próprio ouro.
Bitcoin é uma ferramenta — não um golpe.
Como se Proteger de Esquemas Ponzi na Web3
1. Verifique o produto: Existe utilidade real ou é apenas uma promessa?
2. Avalie os retornos: Qualquer promessa acima de 10% a 20% ao ano deve ser vista com desconfiança.
3. Pesquise a equipe: Os fundadores são identificáveis, ativos e têm histórico verificável?
4. Leia o contrato inteligente (ou peça ajuda a um desenvolvedor): Faça sua própria pesquisa (DYOR).
5. Desconfie de modelos baseados em indicação: Ganhos que dependem de recrutar outras pessoas são sinal de alerta.
6. Evite táticas de pressão: Contagens regressivas e senso de urgência são armadilhas comuns.
7. Acompanhe os órgãos reguladores: Verifique alertas da PRF, CSV, ou de outra autoridade competente do seu país.
8. Mantenha-se informado: Fóruns como Reddit e o chamado “Crypto Twitter” são ótimos para identificar suspeitas.
9. Pesquise a blockchain: Se não há um registro público ou funcional, o projeto pode estar disfarçando um esquema Ponzi.
Ferramentas Úteis para Investigar e Validar Projetos
Para aprofundar sua análise e identificar possíveis sinais de fraude, use as seguintes ferramentas:
- Etherscan, BscScan ou exploradores similares para verificar a atividade dos contratos inteligentes e a distribuição dos tokens.
- DappRadar para conferir se o projeto está ativo, listado e com algum engajamento real.
- Repositórios no GitHub para avaliar a atividade de desenvolvimento — projetos abandonados ou inativos são sinais de alerta.
- Auditorias de terceiros, como as da CertiK, Hacken ou Quantstamp, ajudam a identificar vulnerabilidades no código.
- DeFiSafety ou RugDoc oferecem avaliações de segurança, revisões de código e alertas da comunidade — especialmente para projetos DeFi.
Essas ferramentas não garantem que um projeto seja legítimo, mas aumentam significativamente suas chances de identificar riscos antes de investir e evitar cair em um golpe.
O Que Fazer se Você Cair em um Esquema Ponzi ou de Pirâmide
Descobrir que foi vítima de um golpe pode ser desesperador. Seja a perda financeira, emocional ou ambas, é essencial agir com rapidez e estratégia.
A seguir, um passo a passo de como reagir, especialmente em casos envolvendo criptoativos:
1. Interrompa Pagamentos e Contato Imediatamente
Pare de enviar dinheiro ou ativos digitais. Muitos golpistas tentam extrair mais recursos prometendo “desbloquear” seus fundos ou oferecer bônus. Isso faz parte do golpe. Desconecte-se completamente.
2. Preserve Todas as Provas
Reúna e armazene de forma segura todos os registros relacionados ao golpe, como:
- Transações e endereços de carteira
- Trocas de e-mails e conversas em apps de mensagens
- Prints do site ou painel da plataforma
- Nomes de usuários, apelidos e perfis envolvidos
Essas informações são cruciais para registrar denúncias e possíveis medidas legais.
3. Denuncie o Caso
Notificar as autoridades ajuda na investigação de redes maiores e pode impedir que mais pessoas sejam prejudicadas.
Você pode recorrer a:
- Delegacias especializadas ou unidades de crimes cibernéticos
- Órgãos nacionais de defesa do consumidor ou antifraude (como a CVM no Brasil, FTC nos EUA, Action Fraud no Reino Unido)
- Exchanges ou plataformas usadas nas transações
Portais de denúncia de crimes cibernéticos no Brasil
Comunica PF: Comunicação de Crimes
Também é possível denunciar para organizações internacionais:
4. Alerta a Comunidade
Depois de denunciar, considere compartilhar sua experiência em fóruns, comunidades e redes sociais.
Evite acusações infundadas, e foque em relatar os fatos — isso pode ajudar a proteger outras pessoas.
5. Cuidado com Golpes de “Recuperação de Fundos”
Infelizmente, algumas pessoas são enganadas duas vezes.
Criminosos se passam por “especialistas em recuperação” e cobram taxas antecipadas prometendo resgatar seus ativos.
Esses serviços raramente são legítimos. Desconfie de quem promete a devolução garantida. E confira sempre o endereço antes de enviar qualquer quantia. Uma vez enviados, os fundos não conseguem ser recuperados a não ser que a pessoa mesmo faça a devolução.
6. Proteja Suas Contas e Dados
Se você compartilhou informações pessoais (como documentos, senhas ou chaves privadas), tome medidas imediatas:
- Troque senhas de e-mail, carteiras e contas associadas
- Acompanhe suas transações e monitoramento de segurança
- Considere transferir seus ativos para carteiras mais seguras
7. Busque Apoio Legal ou Técnico
Se o prejuízo foi alto, vale a pena consultar um advogado especializado ou um analista forense em blockchain.
Alguns serviços conseguem rastrear transações on-chain e colaborar com investigações oficiais.
8. Aprenda com a Experiência
Apesar da dor, use o ocorrido como aprendizado. Entenda como o golpe funcionava e reconheça os padrões para evitar repetir o erro no futuro:
- Promessas de lucros altos e garantidos
- Recompensas por indicações ou comissões
- Falta de clareza sobre o modelo de negócio
- Pressa para investir com “última chance” ou bônus temporário
Fique Atento, Proteja-se Contra Golpes
O problema não são as criptomoedas — são as pessoas mal intencionadas.
Embora a blockchain ofereça transparência e descentralização, golpistas se aproveitam do entusiasmo em torno da inovação para aplicar velhas armadilhas com uma nova roupagem.
Esquemas Ponzi e pirâmides no universo cripto podem parecer sofisticados, mas no fundo, repetem fórmulas enganosas e destrutivas do mercado financeiro comum.
A melhor defesa sempre é o conhecimento.
Desconfie, questione e investigue. Se parece bom demais para ser verdade — principalmente na web3 — provavelmente é um golpe.
Checklist Rápido para se Proteger de Fraudes Cripto
- Promessa de lucros altos e garantidos? Desconfie imediatamente.
- Exige recrutamento para ganhar mais? Pode ser um golpe de pirâmide.
- Sem produto ou serviço com utilidade real? Risco elevado.
- Dificuldade para sacar fundos? Sinal de alerta grave.
- Programa de afiliados com comissões altas? Verifique a estrutura.
- Equipe anônima ou sem histórico? Pesquise profundamente.
- Contrato inteligente fechado ou obscuro? Consulte um desenvolvedor.
- Pressa para investir ou ofertas por tempo limitado? Evite decisões por impulso.
- Sem presença em blockchain real ou auditável? Pode ser fraude disfarçada.
- Alguém prometeu recuperar seu dinheiro mediante pagamento antecipado? Provável golpe secundário.
Fique Seguro, Seja Klever
À medida que a adoção das criptomoedas cresce, também aumentam os golpes que tentam explorá-la. Esquemas Ponzi e pirâmides financeiras não são coisas do passado — eles evoluíram, tornando-se mais sofisticados, globais e mais difíceis de identificar.
Mas, por mais avançada que seja a interface ou convincente o discurso, esses esquemas sempre se baseiam no mesmo padrão: promessas falsas, confiança fabricada e a esperança de que você não faça muitas perguntas.
Proteger-se começa com conhecimento. Ao se manter informado, questionar retornos irreais e fazer sua própria pesquisa, você pode explorar o universo cripto com mais segurança e consciência.
Em um setor movido pela inovação, a vigilância não é apenas uma medida de precaução — é uma necessidade.
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