Você já viu uma criptomoeda desconhecida disparar muito em poucas horas, seguida por uma queda brusca no dia seguinte?
Esse movimento, que parece aleatório, muitas vezes é o resultado de um esquema conhecido como pump and dump — um golpe que continua enganando milhares de investidores todos os anos.
O mecanismo é simples, mas eficaz: um grupo manipula o mercado inflando artificialmente o preço de um token.
Quando o ativo atinge o pico, eles vendem tudo, derrubam o preço e deixam os compradores mais recentes no prejuízo.
Neste guia, você vai entender:
- Como o golpe é arquitetado em 4 etapas;
- Por que o mercado cripto é um terreno fértil para esse tipo de fraude;
- Como identificar os sinais de alerta antes que seja tarde;
- A diferença entre pump and dump e rug pull;
- Como se proteger de perdas irreversíveis;
- O que fazer caso caia no golpe.
Se você investe, ou pretende investir, em criptomoedas, este artigo é leitura obrigatória para proteger os seus ativos..
O que é o Golpe Pump and Dump?
Pump and dump é um tipo de golpe no mercado de criptomoedas onde o preço de um ativo é inflado artificialmente para atrair compradores — e, em seguida, despenca quando os manipuladores vendem suas posições. Isso deixa os investidores mais recentes com grandes prejuízos.
Como Funciona o Golpe Pump and Dump?
O esquema segue um padrão em 4 etapas:
- Acúmulo do Token: Golpistas compram grandes quantidades de uma criptomoeda com baixa liquidez.
- Promoção Intensa: O ativo é promovido em redes sociais, fóruns ou grupos privados como uma “oportunidade imperdível”.
- Pump (Alta Artificial): O preço sobe rapidamente, atraindo compradores movidos por FOMO (medo de ficar de fora).
- Dump (Queda Abrupta): Os organizadores vendem seus tokens no topo, causando uma queda acentuada no preço.
Por que Pump and Dump Acontece no Mercado Cripto?
O esquema de pump and dump ainda é comum no mercado de criptomoedas por uma combinação de fatores, como:
- Baixa regulação em muitos países.
- Tokens com pouca liquidez, fáceis de manipular.
- Fácil acesso a ferramentas de promoção em massa, como bots e influencers pagos.
- Alto volume de novos investidores sem experiência
- Promoções virais em redes sociais, sem verificação de fontes.
Diferença entre Pump and Dump e Rug Pull
| Característica | Pump and Dump | Rug Pull |
| Tipo de golpe | Manipulação de preço | Roubo direto dos fundos |
| Quem executa | Investidores externos | Desenvolvedores do projeto |
| Onde ocorre | Ações e tokens | Criptomoedas e dApps |
| Estratégia | Inflar preço e vender | Remover liquidez ou fugir com fundos |
Como Identificar um Golpe Pump and Dump
Identificar um esquema de pump and dump em criptomoedas exige atenção a sinais claros de manipulação de mercado.
Chainalysis revelou em seu Crypto Crime Report 2025 que 3,59% de todos os tokens lançados em 2024 exibiram padrões associados a esquemas de pump-and-dump.
Esse percentual representa um aumento expressivo no número absoluto de tokens suspeitos: mais de 74.000 tokens lançados em 2024 foram identificados como potenciais esquemas — um crescimento de 75% em relação a 2023
Aqui estão as formas mais comuns de Pump and Dump:
1. Subidas Rápidas e Sem Fundamentos
Uma valorização repentina, sem notícia oficial ou atualização de projeto de um token pouco conhecido, é um forte alerta.
Muitas vezes, esse movimento é acompanhado por um volume de negociação atípico, que não condiz com o histórico do ativo.
Muitos deles sequer possuem whitepaper ou apresentam um site genérico com frases como “moeda revolucionária” e “tecnologia do futuro”, sem explicar o que entregam.
Dica: Verifique se o token tem utilidade real, como integração com dApps ou geração de taxas. Caso não tenha, é só hype..
2. Volume Atípico em Tokens Pouco Conhecidos
Um dos sinais mais evidentes de um esquema pump and dump em cripto é a ocorrência de volume de negociação atípico em tokens com baixa liquidez e pouca visibilidade no mercado.
Isso costuma ocorrer logo antes do dump, quando os golpistas começam a vender suas posições. A liquidez artificial também pode ser criada por bots, fazendo parecer que há interesse real no token.
Dica: Acompanhe o par de liquidez (ex: ETH/token) e o número de transações únicas. Poucas carteiras fazendo a maioria dos swaps? Cuidado: sinal de manipulação..
3. Hype Exagerado com Mensagens Repetitivas
Tokens fraudulentos são frequentemente promovidos por bots, spam em grupos de Telegram, posts no X com comentários copiados e fóruns criados só para inflar o hype.
A linguagem tende a ser apelativa e com emojis, usando frases como “vai explodir”, “última chance” ou “vai para a lua”.
A ausência de conteúdo técnico ou roadmap real é um indicativo claro de que o marketing é superficial — e possivelmente malicioso.
Em 2024, o caso do token $HAWK, associado à influenciadora Hawk Tuah Girl, ganhou destaque após sua valorização ser seguida de colapso — hoje, o projeto é alvo de processo judicial.
Dica: Verifique o conteúdo das redes oficiais do projeto: projetos sérios postam atualizações técnicas, resultados de auditoria, marcos de desenvolvimento e participações em eventos.
4. Equipe Anônima ou Sem Reputação Verificada
Projetos sérios expõem suas lideranças e histórico. Já golpes escondem os envolvidos.
O caso do token “Save the Kids” ($KIDS) é um exemplo clássico, com desenvolvedores anônimos e influenciadores envolvidos — o projeto colapsou após manipulação.
Dica: Sempre confirme essas “novidades” no site da exchange ou empresa mencionada.
5. Ausência de Whitepaper, Roadmap ou Utilidade Real
Tokens que surgem do nada, sem qualquer presença anterior em sites como bots, fóruns como Reddit ou histórico em agregadores de dados, devem ser tratados com desconfiança.
Projetos legítimos normalmente passam por meses (ou anos) de desenvolvimento, testes e financiamento antes de se tornarem públicos.
A ausência de roadmap, ou plano de desenvolvimento, equipe identificável ou redes sociais ativas revela falta de transparência. Já iniciativas confiáveis mantêm um histórico público, publicam atualizações técnicas e expõem sua liderança.
O caso do token $PNUT, alvo de processo em julho de 2025, mostra como projetos sem fundamentos são usados em golpes.
Dica: use ferramentas como Wayback Machine ou a aba “overview” no Etherscan para ver a idade do contrato e o histórico de movimentações.
Casos Reais de Golpe Pump and Dump
Os casos abaixo mostram como golpes de pump and dump podem ocorrer de forma rápida e com aparência legítima.
1. WIRED Memecoin: Conta Hackeada, Token Falso e Dump em 16 Minutos
Fonte: wired.com
Em fevereiro de 2025, a conta oficial de um jornalista da revista WIRED no X (Twitter) foi hackeada para divulgar uma memecoin falsa, criada via plataforma Pump.Fun. O token foi promovido como se fosse um projeto real da publicação.
Pontos principais:
- Volume negociado: US$ 300.000 em 16 minutos
- Lucro dos golpistas: entre US$ 8.000 e US$ 10.000
- Resultado: token caiu para quase zero logo após o dump
- Sinal típico: uso de conta verificada e volume atípico.
2. $HAWK Token: Pump Viral na Solana com Queda de 95%
Fonte: Trading View
O token $HAWK foi lançado no final de 2024 com grande engajamento nas redes sociais. Criado na rede Solana, atingiu meio bilhão em valor de mercado antes de despencar para menos de US$ 25 milhões. O projeto foi acusado de manipulação e abandono.
Pontos principais:
- Market cap no topo: US$ 500 milhões
- Queda pós-pump: mais de –95%
- Sinais de alerta: concentração de tokens, falta de roadmap e queda repentina
- Reação da comunidade: denúncias de rug pull e fraude intencional
3. $TRUMP Memecoin: O Jogo Político no Mercado Cripto
Fonte: coinmarketcap
O token $TRUMP foi lançado com forte associação à imagem do presidente Donald Trump. Essa associação direta com seu nome provocou uma valorização massiva em poucos dias.
Apesar do hype inicial, surgiram denúncias de movimentações suspeitas por parte dos próprios criadores. Esses indícios levantaram suspeitas de manipulação de mercado, fazendo com que o preço desabasse logo após o pico.
Diferente de fraudes tradicionais, o dump direto pelo principal titular da oferta não se concretizou… ainda. Mas os danos sofridos pelos investidores menores, o hype orquestrado e o lucro concentrado mostram que foi, na prática, uma manipulação financeira em larga escala.
Pontos principais:
- Market cap chegou a, em média, US$ 14 a 15 bilhões
- Dump gradual gerou US$ 4,3 bilhões em perdas
- Taxas movimentadas por insiders: mais de US$ 300 milhões
- Hype político amplificou o risco e mascarou os sinais de fraude
Como se Proteger do Golpe Pump and Dump
- Pesquise antes de investir: Verifique quem está por trás do projeto, onde é listado e se há utilidade real.
- Não confie apenas em hype: Postagens virais nem sempre significam legitimidade.
- Evite tokens só disponíveis em DEXs sem liquidez.
- Acompanhe a movimentação do token em plataformas como CoinMarketCap e CoinGecko.
- Use carteiras confiáveis e, se possível, defina limites de stop-loss.
E se, apesar dos cuidados, você cair no golpe de Pump and Dump?
- Venda o quanto antes para tentar reduzir prejuízos.
- Reúna Todas as Provas do Golpe
- Relate à exchange utilizada, que pode investigar a movimentação dos golpistas.
- Faça a Denúncia Oficial do Golpe de Criptomoeda: você pode denunciar em órgãos como: Interpol ou Chainabuse.com (internacional), FBI / IC3.gov (EUA) e CVM ou Procon (Brasil)
- Busque Apoio Legal e Direitos do Investidor
- Avalie o Impacto e reforce sua Segurança
Fique Seguro Contra Golpes Pump and Dump
Evitar golpes como pump and dump exige mais do que atenção: exige preparo. No mercado cripto, informação é a sua melhor defesa — mas segurança começa com as ferramentas que você usa.
Evite tokens com marketing exagerado e sem transparência técnica. Desconfie de “oportunidades” que surgem do nada, principalmente aquelas que prometem ganhos rápidos sem fundamentos claros.
Proteja seus investimentos.
Fique seguro. Seja Klever.
