Como emissora das stablecoins mais utilizadas do mundo, a Tether desempenha um papel essencial ao conectar o sistema financeiro tradicional à tecnologia blockchain.
Curioso para entender como a Tether funciona e por que ela é tão importante no cenário financeiro atual? Vamos explorar o que torna a Tether uma peça-chave da economia cripto.
O que é a Tether?
A Tether é uma empresa de tecnologia financeira fundada em 2014, conhecida por emitir as stablecoins mais amplamente utilizadas no mundo. Seu objetivo é conectar as finanças tradicionais à blockchain por meio de tokens digitais lastreados em ativos reais.
Esses tokens — principalmente atrelados ao dólar americano — são garantidos pelas reservas da empresa e podem ser utilizados em várias blockchains para pagamentos, negociações e aplicações em finanças descentralizadas (DeFi).
Mas como tudo isso funciona? E por que a Tether se tornou tão influente na economia digital atual? Vamos entender seu papel no mercado global e o impacto no setor financeiro.
Missão principal da Tether: Conectar a Blockchain às Finanças Tradicionais
A Tether foi criada para resolver um problema central nas primeiras fases da adoção das criptomoedas: a alta volatilidade. Sua missão principal era oferecer um ativo digital com preço estável, que funcionasse como dinheiro, mas com a agilidade das criptos.
Principais benefícios da Tether:
- Mantém paridade 1:1 com moedas fiduciárias (ex: USD, EUR, CNY)
- Oferece estabilidade para traders e instituições
- Permite transferências instantâneas e pagamentos internacionais
- Suporta aplicações DeFi com baixa volatilidade e colateral estável
Produtos da Tether
USDT – Atrelado ao Dólar Americano
O USDT (Tether USD) é a primeira e mais amplamente adotada stablecoin emitida pela Tether. Cada token mantém uma paridade de 1:1 com o dólar dos EUA e é lastreado por uma combinação de caixa, títulos do Tesouro americano, ouro, Bitcoin e outros ativos líquidos.
Destaques:
- Ativo cripto mais negociado do mundo em volume diário;
- Disponível em diversas blockchains: Ethereum, Tron, Solana, Avalanche, Polygon, entre outras;
- Utilizado para trading, DeFi, remessas e como substituto do dólar em economias inflacionárias;
- Principal par de negociação em exchanges centralizadas e descentralizadas.
EURT – Atrelado ao Euro
O EURT é a stablecoin da Tether pareada ao euro, projetada para manter o valor de 1 euro por token. Oferece uma alternativa nativa em blockchain para usuários e empresas europeias transacionarem em euros sem depender de bancos tradicionais.
Principais usos:
- Pagamentos e liquidações on-chain em países da zona do euro;
- Negociação e hedge cambial entre EURT e USDT;
- Utilidade em protocolos DeFi europeus ou para comerciantes que aceitam euros em cripto.
Observação: Apesar de menos adotado que o USDT, o EURT cumpre um papel específico em finanças digitais denominadas em euro.
XAUT – Atrelado ao Preço do Ouro Físico
O XAUT (Tether Gold) é um ativo digital lastreado em ouro físico armazenado em cofres na Suíça. Cada token representa uma onça troy de ouro, unindo os benefícios da posse de ouro à agilidade da blockchain.
Por que é relevante:
- Ideal para investidores que buscam exposição ao ouro sem necessidade de custódia física;
- Combina a estabilidade do ouro com a liquidez do mercado cripto;
- Útil como proteção contra inflação e reserva de valor em momentos de instabilidade.
Disponível nas redes: Ethereum (ERC-20) e Tron (TRC-20).
CNHT – Atrelado ao Yuan Chinês Offshore
O CNHT é uma stablecoin pareada ao yuan offshore (CNH), permitindo transações em yuan fora do sistema bancário da China continental, por meio da blockchain.
Características principais:
- Reflete o valor do CNH (e não do CNY onshore);
- Utilizado em mercados asiáticos para pagamentos transfronteiriços e exposição cambial;
- Alternativa para interações com stablecoins em yuan em sistemas descentralizados.
Observação: O CNHT ainda tem adoção limitada, mas contribui para a infraestrutura financeira em regiões da Ásia-Pacífico e aplicações DeFi voltadas à China.
Todos esses ativos são emitidos pela Tether Holdings Ltd., registrada nas Ilhas Virgens Britânicas, com operações também em Hong Kong e outras jurisdições.
Quem criou a Tether?
A Tether foi originalmente criada por um grupo de empreendedores e desenvolvedores com experiência em criptomoedas, finanças e entretenimento. As principais figuras por trás da sua criação são:
- Brock Pierce – Investidor em cripto e cofundador da EOS e da Blockchain Capital
- Craig Sellars – Desenvolvedor do Omni Layer, forneceu a base técnica da Tether
- Reeve Collins – Ex-CEO da Realcoin e responsável pelo marketing do projeto
Por que a Tether foi criada?
A Tether surgiu com o objetivo de trazer estabilidade ao mercado de criptoativos. Seus fundadores queriam resolver um grande obstáculo na adoção inicial das criptomoedas: a volatilidade extrema de ativos como o Bitcoin.
Propósitos por trás da criação da Tether
Conectar moedas fiduciárias ao universo cripto: Em 2014, converter entre moedas fiduciárias (como USD) e criptomoedas era caro, lento e cheio de barreiras regulatórias.
A Tether ofereceu uma versão digital do dinheiro fiduciário na blockchain — um token sempre valendo cerca de US$ 1, mas com a agilidade de envio, negociação e armazenamento das criptos.
Permitir negociações rápidas e estáveis: Traders precisavam de uma forma de se proteger da volatilidade sem precisar sacar para o banco.
Com a Tether, era possível sair de operações arriscadas instantaneamente e continuar dentro do ecossistema cripto — sem depender de transferências bancárias.
Aumentar a liquidez nas exchanges: As primeiras corretoras de cripto tinham dificuldades para acessar serviços bancários.
A Tether permitiu que elas oferecessem pares em “dólar” sem precisarem manter reservas em dólar — reduzindo riscos legais e operacionais.
Aumentar a transparência (inicialmente): A proposta inicial da Tether era que cada token fosse totalmente lastreado 1:1 por reservas fiduciárias, tornando-a mais confiável do que os acordos informais entre exchanges ou mesas OTC.
Facilitar pagamentos internacionais: A Tether também abriu espaço para transferências de dinheiro entre países usando uma moeda estável, especialmente útil em regiões com moedas fracas ou acesso bancário limitado.
Como a Tether funciona como empresa?
A Tether aceita depósitos em moedas fiduciárias (como o dólar) de clientes institucionais. Em troca, emite uma quantidade equivalente de tokens digitais.
Esses tokens podem ser resgatados por moeda fiduciária ou transferidos entre blockchains compatíveis.
A Tether gera receita por meio de:
- Juros sobre os ativos de reserva (ex: títulos do Tesouro dos EUA)
- Taxas cobradas de instituições
- Investimentos estratégicos
Casos de Uso Reais da Tether
Abaixo estão os principais usos práticos da Tether (como empresa e por meio de suas stablecoins, especialmente o USDT), com foco no que usuários, empresas e instituições realmente fazem com ela no dia a dia:
1. Par de negociação e proteção (hedge)
O USDT é a moeda de cotação mais utilizada nas exchanges centralizadas.
Traders usam Tether para:
- Comprar e vender ativos cripto sem converter para moeda fiduciária
- Proteger valor em momentos de alta volatilidade
- Evitar atrasos e custos com transferências bancárias
Exemplo: Um trader sai de uma posição volátil em Bitcoin e troca por USDT para garantir os lucros de forma imediata.
2. Arbitragem entre exchanges
O USDT, por exemplo, é usado para transferências rápidas entre plataformas (CEX ou DEX).
Permite explorar diferenças de preço entre mercados com baixo slippage e liquidação rápida.
3. Pagamentos internacionais e remessas
Em países com moedas locais instáveis ou acesso bancário limitado, a Tether é usada como uma versão digital do dólar.
Mais rápida, barata e acessível do que sistemas tradicionais de remessa.
Exemplo: Um freelancer na Argentina recebe pagamentos estáveis em USDT, evitando criptos voláteis ou pesos desvalorizados.
4. Garantia e liquidez em DeFi
Utilizada em protocolos de empréstimo, staking e yield farming.
Comumente emparelhada em pools de liquidez (ex: USDT/ETH) para reduzir perdas temporárias (impermanent loss).
Exemplo: Um usuário DeFi fornece USDT no Aave ou Curve para ganhar juros ou trocar tokens com eficiência.
5. Gestão de caixa e tesouraria on-chain
Empresas, DAOs e fundos mantêm USDT como um ativo estável na blockchain.
Usado para pagar salários, manter reservas ou planejar alocações estratégicas.
Exemplo: Uma DAO mantém parte da tesouraria em USDT para pagar desenvolvedores sem exposição ao mercado volátil.
6. Transações em NFTs e GameFi
A Tether é integrada a marketplaces e jogos em blockchain como moeda estável para compra de ativos e pagamento de royalties.
Exemplo: Artistas e gamers preferem receber em USDT em vez de tokens voláteis.
7. Reserva de valor em economias inflacionárias
Em países como Venezuela, Líbano, Turquia e Nigéria, o USDT é usado como substituto do dólar.
Adotado por comerciantes, indivíduos e mercados informais.
Exemplo: Negócios locais aceitam pagamentos em Tether via carteiras móveis para evitar desvalorização da moeda local.
Reservas da Tether
A Tether publica relatórios de comprovação emitidos pela empresa de auditoria BDO, que mostram a composição de suas reservas.
Em 2025, mais de 66% de suas reservas estão alocadas em títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, com o restante distribuído entre dinheiro em caixa, operações compromissadas reversas (reverse repos) e outros ativos altamente líquidos e de baixo risco.
Papel da Tether no Mercado
- Emissora dominante no mercado de stablecoins, com mais de US$ 160 bilhões em oferta total entre todos os seus produtos
- Utilizada globalmente para negociações de cripto, liquidações internacionais e aplicações DeFi
- Uma das maiores detentoras de dívida pública dos EUA entre empresas privadas
Regulação, Conformidade e Transparência
A Tether enfrentou anos de intensa pressão regulatória — especialmente em relação à transparência de suas reservas e à adequação de suas divulgações. No entanto, a empresa adotou medidas concretas para melhorar sua conformidade e responsabilidade pública.
Controvérsias Passadas
Em 2021, a Tether fechou um acordo com a Procuradoria-Geral de Nova York (NYAG) após uma investigação que revelou que, em alguns momentos, a empresa deturpou o lastro de suas stablecoins. Como parte do acordo:
- Pagou uma multa de US$ 18,5 milhões
- Concordou em encerrar suas operações no estado de Nova York
- Se comprometeu a publicar relatórios trimestrais detalhando a composição de suas reservas
Esse caso marcou um ponto de virada, levando a empresa a adotar medidas mais rigorosas de transparência e controle de riscos.
Medidas Atuais para Aumentar a Transparência
1. Relatórios mensais de reservas auditados pela BDO
A Tether agora publica atestados mensais independentes feitos pela BDO, uma das maiores empresas de contabilidade do mundo. Esses relatórios mostram o valor total e a composição das reservas da Tether — incluindo títulos do Tesouro dos EUA, Bitcoin, ouro, empréstimos garantidos e equivalentes de caixa.
2. Compromisso com uma auditoria completa (prevista para o final de 2025)
A Tether declarou publicamente que pretende passar por uma auditoria completa e independente conduzida por uma das “Big Four”.
Diferente dos atestados, essa auditoria profunda verificaria práticas contábeis, gestão de riscos e conformidade regulatória.
3. Cooperação global com autoridades reguladoras
A Tether colabora com reguladores e agências de segurança ao redor do mundo, respondendo a solicitações legais e cumprindo normas contra lavagem de dinheiro (AML) e a “Travel Rule”.
4. Mais de US$ 835 milhões em ativos ilícitos congelados
Como parte das operações de conformidade, a Tether ajudou a congelar mais de US$ 835 milhões em USDT associados a golpes, invasões e investigações criminais. Isso inclui esforços conjuntos com autoridades internacionais para conter o uso indevido das stablecoins no financiamento ilícito.
O Papel Regulatório em Evolução da Tether
Apesar das polêmicas do passado, a Tether vem se posicionando como uma empresa compliant e com papel sistêmico importante no mercado de ativos digitais. A empresa se alinha às recomendações do Financial Stability Board (FSB) e outros órgãos internacionais, especialmente no que diz respeito à transparência, gestão de risco e lastro fiduciário.
Expansão Estratégica da Tether em 2025
Em 2025, a Tether expandiu muito além de sua função original de emissora de stablecoins. A empresa está reinvestindo bilhões de dólares em setores alinhados à sua visão de longo prazo: descentralização, infraestrutura resiliente e tecnologia de ponta.
Veja como a Tether está diversificando seus negócios e aumentando sua influência:
Integração com a Bitcoin Lightning Network
A Tether lançou o USDT na Lightning Network do Bitcoin, permitindo transações ultrarrápidas e de baixo custo.
Essa integração combina a estabilidade do USDT com a escalabilidade da Lightning — tornando micropagamentos (como abaixo de US$ 1) viáveis para empresas, comércios e usuários móveis.
Isso também fortalece o papel do Bitcoin como meio de pagamento, ao unir sua segurança à liquidez da Tether.
Expansão em Inteligência Artificial (Tether Evo)
A Tether está financiando a Tether Evo, uma divisão de P&D voltada à criação de infraestrutura de IA para sistemas descentralizados.
Apesar de os projetos ainda não serem públicos, o objetivo é desenvolver ferramentas de automação, segurança e performance para aplicações blockchain e sistemas de identidade digital.
Essa iniciativa coloca a Tether como concorrente direta no cruzamento entre IA e Web3.
Mineração de Bitcoin Sustentável no Uruguai
A Tether investiu na construção de instalações de mineração de Bitcoin alimentadas com energia 100% renovável no Uruguai.
A estratégia utiliza hidrelétricas e energia eólica do país para enfrentar dois desafios críticos:
- Reduzir o impacto ambiental da mineração
- Aumentar a autossuficiência da infraestrutura blockchain
Essas operações fazem parte do plano da empresa para apoiar a segurança e descentralização da rede Bitcoin.
Investimento em Interfaces Cérebro-Computador (Blackrock Neurotech)
A Tether adquiriu participação na BlackRock Neurotech, uma empresa dos EUA que desenvolve tecnologias de interface cérebro-computador (BCI).
Essa iniciativa futurista está alinhada à visão da Tether de atuar na próxima geração da interação homem-máquina — com possíveis aplicações em autenticação, carteiras biométricas e novos meios de comunicação em redes descentralizadas.
É também um forte indicativo de que a Tether quer influenciar o setor de neurotecnologia e inovação médica além do blockchain.
Marketing Esportivo e Presença de Marca: Juventus F.C.
Em 2025, a Tether tornou-se investidora estratégica da Juventus Football Club, um dos clubes mais icônicos da Europa.
O investimento vai além do aspecto financeiro — faz parte de uma estratégia de marca para ampliar a visibilidade da Tether junto ao público tradicional, com patrocínios, tokenização de fãs e inovações em ingressos via blockchain.
Impacto da Tether no Mercado: Visão Geral de 2025
- Liderança de mercado: Detém entre 60% e 70% da participação global de stablecoins, superando USDC e DAI
- Circulação massiva: Mais de US$ 157 bilhões em USDT emitidos, tornando-o o ativo cripto mais negociado no mundo
- Alcance global: Usado por mais de 400 milhões de pessoas em todo o mundo, especialmente em regiões com inflação ou moedas locais fracas
- Peso financeiro: Uma das maiores detentoras privadas de títulos do Tesouro dos EUA, com mais de US$ 127 bilhões em reservas
- Infraestrutura para DeFi e CEX: Domina a liquidez em grandes exchanges (como Binance e OKX) e alimenta empréstimos, trocas e tesourarias em plataformas DeFi
Por que a Tether é importante?
A Tether deixou de ser apenas uma ferramenta de negociação — ela se tornou um dos pilares da economia cripto moderna, oferecendo liquidez, estabilidade de preços e usabilidade real, inclusive além das fronteiras nacionais.
Com escala global, alto volume de liquidez e infraestrutura multiativo, a Tether se posiciona como uma camada crítica do ecossistema de ativos digitais.
Embora o USDT continue sendo a stablecoin mais usada no mundo, a empresa também emite EURT (atrelado ao euro), CNHT (yuan offshore chinês) e XAUT (lastreado em ouro) — ampliando sua utilidade para diferentes mercados e perfis de investidores.
Com a Klever Wallet, você pode acessar e gerenciar as stablecoins da Tether com segurança — incluindo USDT, EURT, CNHT e XAUT — em várias blockchains e sem depender de intermediários.
